4. AMORTIZACIONES

Es la forma como pagamos las deudas o créditos; Amortizar: es abonar al capital de una deuda.

Intereses: Es el costo que debemos pagar por utilizar el dinero; la tasa de interés puede ser fija o variable.

Tasa fija: Son recomendables para créditos a corto plazo, porque una variación en el mercado no va a afectar significativamente.

Tasa Variable: (En pesos más indicador DTF) Es el costo del dinero expresado como una tasa nominal trimestre anticipado.

4.1 PLAZOS: Son los periodos de tiempos de los cuales se disponen para satisfacer tanto el capital como los intereses de una deuda.

1.1.1   Periodos de Gracia: Periodos en los cuales no hay abonos a capital

1.1.2   Periodos Muertos: Ni hay causación, ni hay pagos.

1.2        FORMAS DE AMORTIZACIONES

1.2.1   Cuota fija a Capital más intereses sobre saldo:

Ejemplo: Elaborar la tabla de amortizaciones para:

MONTO                          :        $250.000.000

PLAZO                            :        2 AÑOS

TASA                              :        DTF + 7

DTF                                :        7.37 T.A.

FORMA DE PAGO            :        CUOTA FIJA A CAPITAL + INTERESES/ SALDO

MODALIDAD DE PAGO    :        SEMESTRE VENCIDO

 

4.2.2   Cuota Fijas total – Capital + intereses: Son créditos en los cuales la cuota será constante desde el comienzo hasta el final;  con esta cuota se paga intereses y capital

Ejemplo: Tenemos un crédito por $85.000.000 y nos conceden un plazo de 3 años, con un interés del DTF más 9 y la modalidad de pago es mensual. El DTF es 7.36 T.A.

a)   Calcular la cuota fija mensual

b)   Elaborar la tabla de amortización

 

4.2.3   Abonos extraordinarios: Son abonos que se hacen sin estar pactados

4.2.4   Abonos Programados: Son abonos que tienen previstos a capital; para optimizar el flujo de ingresos en nuestra empresa de tal forma que podamos aprovechar los ingresos presupuestados en forma oportuna, así mismo aliviar los egresos en los pagos periódicos de un crédito.

Ejemplo:

VALOR DEL CREDITO      : $800.000.000

TASA                            : DTF + 6.5

PLAZO                            : 1 AÑO DE GRACIA Y 3 AÑOS DE AMORTIZACIONES

DTF                                : 7.49 T.A.

FORMA DE PAGO            : SEMESTRAL

Se pide

1. Si durante el primer año, solo pagamos intereses, ¿Cuál es su valor?
2. Si no hay pagos, ¿Cuál será el valor del saldo al final del periodo de gracia?
3. Si ese valor final, queremos pagarlo en cuotas iguales, ¿Cuál será su valor?
4. ¿Cuál será el valor de la cuota semestral, teniendo en cuenta los siguientes ahorros o pagos programados?:
   
   ·        Cuota No. 5 Pagamos $100.000.000
   ·         Cuota No. 3 Pagamos $50.000.0000
5. Elabore la tabla de amortización. 

 

4.2.5   CREDITOS EN DOLARES: Cuando tengo activos en dólares también tengo pasivos en dólares.

Cuando tengo créditos en dólares y la operación es en otra moneda  precios, se corre el riesgo de devaluación.

En los mercados internacionales o tasas como la:

Prime: Tasa preferencial  en el mercado norteamericano + 8 puntos EEUU (clientes + grandes)

Libor: Tasa intercambiaría en el mercado de Londres + 7.

EMISION EN BONOS

UPAC  UVR: Unidad de Valor Real.

             UVR =  Se corrige con la inflación  (IPC)

             UVR = 135.3775 hoy

¿Cómo se corrige la UVR?

RTA/ Se corrige con el IPC del mes anterior (aumento)

Ejemplo:

Abril = 1.15 % (Variación precios en un mes)

Por cada $100 debo tener 1.15%