Es la forma como
pagamos las deudas o créditos; Amortizar: es abonar al capital de una deuda.
Intereses: Es el
costo que debemos pagar por utilizar el dinero; la tasa de interés puede ser
fija o variable.
Tasa fija:
Son recomendables para créditos a corto plazo, porque una variación en el
mercado no va a afectar significativamente.
Tasa
Variable: (En pesos más indicador DTF) Es el costo del dinero expresado como
una tasa nominal trimestre anticipado.
4.1 PLAZOS: Son los periodos de tiempos de los cuales se disponen para
satisfacer tanto el capital como los intereses de una deuda.
1.1.1 Periodos de Gracia: Periodos en
los cuales no hay abonos a capital
1.1.2 Periodos Muertos: Ni hay
causación, ni hay pagos.
1.2
FORMAS DE AMORTIZACIONES
1.2.1 Cuota fija a Capital más
intereses sobre saldo:
Ejemplo: Elaborar la tabla de amortizaciones para:
MONTO : $250.000.000
PLAZO : 2
AÑOS
TASA : DTF
+ 7
DTF : 7.37
T.A.
FORMA DE PAGO : CUOTA
FIJA A CAPITAL + INTERESES/ SALDO
MODALIDAD DE PAGO : SEMESTRE
VENCIDO
4.2.2 Cuota Fijas total – Capital +
intereses: Son
créditos en los cuales la cuota será constante desde el comienzo hasta el
final; con esta cuota se paga intereses
y capital
Ejemplo: Tenemos un crédito por $85.000.000 y nos conceden un plazo de 3 años,
con un interés del DTF más 9 y la modalidad de pago es mensual. El DTF es 7.36
T.A.
a) Calcular la cuota fija mensual
b) Elaborar la tabla de amortización
4.2.3 Abonos extraordinarios: Son abonos que se hacen sin
estar pactados
4.2.4 Abonos Programados: Son abonos que tienen previstos a
capital; para optimizar el flujo de ingresos en nuestra empresa de tal forma
que podamos aprovechar los ingresos presupuestados en forma oportuna, así mismo
aliviar los egresos en los pagos periódicos de un crédito.
Ejemplo:
VALOR DEL CREDITO : $800.000.000
TASA :
DTF + 6.5
PLAZO : 1 AÑO DE GRACIA Y 3 AÑOS DE
AMORTIZACIONES
DTF : 7.49 T.A.
FORMA DE PAGO : SEMESTRAL
Se pide
- Si durante el primer año, solo pagamos intereses, ¿Cuál es su
valor?
- Si no hay pagos, ¿Cuál será el valor del saldo al final del periodo
de gracia?
- Si ese valor final, queremos pagarlo en cuotas iguales, ¿Cuál será
su valor?
- ¿Cuál será el valor de la cuota semestral, teniendo en cuenta los
siguientes ahorros o pagos programados?:
· Cuota No. 5
Pagamos $100.000.000
·
Cuota No. 3
Pagamos $50.000.0000
- Elabore la tabla de amortización.
4.2.5
CREDITOS EN DOLARES: Cuando tengo activos en dólares también tengo pasivos
en dólares.
Cuando tengo
créditos en dólares y la operación es en otra moneda precios, se corre el riesgo de devaluación.
En los mercados
internacionales o tasas como la:
Prime: Tasa preferencial
en el mercado norteamericano + 8 puntos EEUU (clientes + grandes)
Libor: Tasa intercambiaría en el mercado de Londres + 7.
EMISION
EN BONOS
UPAC UVR: Unidad de Valor Real.
UVR = Se corrige con la inflación (IPC)
UVR = 135.3775 hoy
¿Cómo se corrige la
UVR?
RTA/ Se corrige con
el IPC del mes anterior (aumento)
Ejemplo:
Abril = 1.15 %
(Variación precios en un mes)
Por cada $100 debo
tener 1.15%
